HAUSSE RECORD DE L'ENDETTEMENT PAR CARTE DE CRÉDIT !

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Une endettement catastrophique qui ne cesse d’augmenter

Un autre mois, un autre rappel flagrant que la plupart des dépenses des consommateurs américains sont financées par les cartes de crédit.

Le dernier rapport sur le crédit à la consommation a été publié par la Fed aujourd’hui à 15 heures et il a montré qu’en novembre, le crédit total a augmenté de 27,962 milliards de dollars pour atteindre 4,757 billions de dollars, ce qui est supérieur à l’estimation consensuelle de 25 milliards de dollars, et un chiffre qui aurait été supérieur à l’augmentation de 27,1 milliards de dollars du mois dernier avant révision, si celle-ci n’avait pas été légèrement révisée à la hausse à 29,12 milliards de dollars.

Bien que le chiffre soit important, il est loin d’être aussi important que certaines augmentations mensuelles récentes, et cela est dû à la composition : en commençant par le crédit non renouvelable, ou les prêts étudiants et automobiles, l’augmentation de novembre était relativement modeste (11,5 milliards de dollars), la plus faible depuis août, et inférieure à la moyenne à long terme de 16,7 milliards de dollars.

Mais là encore, avec déjà 3,57 billions de dollars de dettes non renouvelables, un léger ralentissement est certainement le bienvenu, même si le mois prochain, nous sommes convaincus que nous assisterons à une hausse plus que compensatrice des prêts automobiles et étudiants.

L’évolution la plus notable du crédit à la consommation en novembre, c’est-à-dire le mois où les dépenses des fêtes de fin d’année démarrent vraiment, concerne le crédit renouvelable, c’est-à-dire les cartes de crédit. Et c’est là que le consommateur américain a montré une fois de plus ce qui se passe lorsqu’il n’y a pas de stimuli pour financer le passe-temps favori des Américains, le shopping.

Selon la Fed, l’augmentation de l’endettement par carte de crédit en novembre a atteint le chiffre impressionnant de 16,5 milliards de dollars, soit plus de 60 % de plus que les 10 milliards de dollars d’octobre, et également la quatrième augmentation mensuelle la plus élevée du siècle, les 22 mars, 22 avril et 22 août étant les seuls à être légèrement plus élevés.

Mais si nous avons déjà évoqué le danger de la montée en flèche de l’endettement par carte de crédit, l’élément le plus effrayant du rapport d’aujourd’hui sur le crédit à la consommation est la divulgation des taux d’intérêt moyens des cartes de crédit : la série de données, un ajout relativement nouveau à la déclaration G.19 de la Fed, a montré qu’au quatrième trimestre 2022, le taux moyen sur toutes les cartes de crédit a grimpé à 19,07 % (et bien que le taux réel sur les comptes de carte de crédit évalués à 20,40 % soit encore plus élevé, nous avons choisi le premier pour être prudents), le plus élevé depuis que les registres existent en 1995.

La combinaison d’une dette de carte de crédit record et d’un taux d’intérêt de carte de crédit record est tout simplement catastrophique pour l’économie américaine et pour le consommateur en difficulté qui n’a d’autre choix que de continuer à acheter à crédit en espérant que la facture du mois prochain n’arrivera pas.

Malheureusement, elle arrivera et, à un moment donné, dans un avenir très proche, cela se traduira également par des pertes massives de prêts pour les banques de consommateurs américaines ; c’est alors que Powell paniquera enfin.

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