Placements en or et métaux précieux : diversifier son portefeuille

Pourquoi investir dans l’or et les métaux précieux ?

Les métaux précieux comme l’or, l’argent, le platine et le palladium sont reconnus pour leur capacité à conserver de la valeur. Ils jouent un rôle crucial en tant que valeurs refuges, notamment en période de forte inflation ou de crise financière.

Contrairement aux devises papier, qui peuvent être dévaluées par la politique monétaire, les métaux précieux offrent une protection contre l’érosion monétaire.

Valeur refuge et protection contre l’inflation

L’or, en particulier, est considéré comme une réserve de valeur fiable. En temps de crise économique ou de forte inflation, l’or tend à maintenir, voire à augmenter sa valeur, offrant ainsi un rempart contre la dévaluation des monnaies.

Par exemple, lors de la crise financière de 2008, le prix de l’or a augmenté de plus de 25 %, tandis que les marchés boursiers mondiaux s’effondraient. Plus récemment, en 2024, l’or a atteint des sommets historiques en réponse aux incertitudes économiques mondiales, confirmant son statut d’actif refuge.

Diversification stratégique et réduction des risques

Incorporer des métaux précieux dans un portefeuille d’investissement permet de diversifier les risques.

Les métaux précieux ont une corrélation faible avec les actifs traditionnels comme les actions ou les obligations, ce qui signifie qu’ils ne suivent pas nécessairement les mêmes tendances de marché. Cette diversification est essentielle pour réduire la volatilité globale du portefeuille et protéger le capital contre les mouvements brusques des marchés financiers.

Les différents types de métaux précieux pour l’investissement

Il existe plusieurs métaux précieux dans lesquels il est possible d’investir, chacun ayant ses propres caractéristiques et avantages.

Or : lingots, pièces et bijoux

L’or est le métal précieux le plus populaire pour les investissements. Les investisseurs peuvent acheter de l’or sous forme de lingots, de pièces ou de bijoux.

• Les lingots et les pièces sont souvent préférés pour leur pureté et leur liquidité.
• Les pièces d’or, comme les Napoléons ou les Krugerrands, sont particulièrement recherchées pour leur facilité de stockage et leur acceptabilité mondiale.
• Les lingots, quant à eux, sont une option pour ceux qui souhaitent investir des montants plus importants et obtenir des prix au gramme plus avantageux.

Argent : potentiel et volatilité

L’argent est un autre métal précieux couramment utilisé pour diversifier un portefeuille. Il est plus abordable que l’or, mais son prix est généralement plus volatil.

L’argent est utilisé dans divers secteurs industriels, ce qui peut influencer sa demande et son prix. C’est par exemple un composant clé dans l’industrie électronique et solaire, ce qui pourrait soutenir sa demande à long terme.

Les investisseurs peuvent acheter de l’argent sous forme de pièces ou de lingots, offrant une accessibilité aux marchés des métaux précieux pour ceux avec un budget plus restreint.

Platine et palladium : opportunités et risques

Le platine et le palladium sont moins connus mais offrent des opportunités intéressantes pour les investisseurs à la recherche de diversification. Ces métaux sont principalement utilisés dans l’industrie automobile pour la fabrication de catalyseurs, ce qui peut entraîner une volatilité des prix en fonction des fluctuations de la demande industrielle.

Le platine est souvent plus rare que l’or, ce qui peut rendre son prix plus élevé, tandis que le palladium a vu son prix s’envoler ces dernières années en raison de la demande croissante pour les véhicules à faibles émissions.

Comment investir dans les métaux précieux ?

Il existe plusieurs méthodes pour investir dans les métaux précieux, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients.

Achat physique : lingots et pièces

L’achat de métaux précieux sous forme physique, comme des lingots ou des pièces, est l’une des méthodes les plus directes et tangibles d’investissement. Cette approche permet de posséder un actif qui n’est pas lié à un système financier ou à une institution.

Cependant, elle nécessite des considérations de sécurité, comme le stockage et l’assurance, et peut impliquer des frais de prime et de transaction. Les investisseurs doivent évaluer ces coûts supplémentaires par rapport à la stabilité et à la tangibilité que ces actifs apportent à leur portefeuille.

Fonds aurifères et ETF sur les métaux précieux

Les fonds aurifères et les ETF offrent une exposition aux métaux précieux sans les inconvénients de la détention physique. Les ETF suivent généralement le prix des métaux précieux, permettant aux investisseurs de profiter des fluctuations du marché sans avoir à gérer des actifs physiques.

Les fonds aurifères investissent dans des actions de sociétés minières, offrant ainsi une exposition indirecte mais potentiellement plus volatile aux métaux précieux. Cette approche convient aux investisseurs qui recherchent une solution plus liquide et moins coûteuse pour entrer sur le marché des métaux précieux.

Comparaison avec l’or papier

L’or papier, sous forme de certificats ou de contrats à terme, permet aux investisseurs de posséder de l’or sans le stocker physiquement. Cette méthode offre une grande liquidité et des coûts de transaction généralement inférieurs à ceux de l’achat physique.

Cependant, elle comporte des risques supplémentaires, comme la dépendance à l’égard des contreparties financières et la complexité des produits dérivés. Les investisseurs doivent bien comprendre les spécificités de ces instruments avant de s’engager, car ils peuvent introduire des risques de crédit et de liquidité qui ne sont pas présents dans l’achat physique d’or.

Avantages et inconvénients des placements en métaux précieux

Investir dans les métaux précieux comporte de nombreux avantages, mais il est important de peser ces bénéfices contre les inconvénients potentiels.

Avantages

• Sécurité
  Les métaux précieux sont perçus comme des actifs stables et sûrs en période de crise. Ils ne sont pas affectés par les décisions des banques centrales ou les fluctuations des devises, ce qui les rend attractifs pour les investisseurs cherchant à minimiser leur exposition aux risques systémiques.
• Liquidité
  L’or et l’argent, en particulier, sont facilement échangeables sur les marchés mondiaux. Cette liquidité permet aux investisseurs de vendre rapidement leurs actifs en cas de besoin de liquidités, sans devoir accepter des décotes importantes.
• Croissance potentielle
  Les périodes de forte demande ou de crise économique peuvent pousser les prix des métaux précieux à la hausse. Par exemple, en 2020, les prix de l’or ont grimpé en flèche en réponse à l’incertitude économique causée par la pandémie de covid-19.

Inconvénients

• Frais de stockage
  La détention physique de métaux précieux implique des coûts de stockage sécurisés. Ces frais peuvent s’accumuler avec le temps et réduire le rendement global de l’investissement, surtout si les prix des métaux restent stables ou baissent.
• Volatilité
  Bien que généralement stables, les prix des métaux précieux peuvent connaître des fluctuations importantes, surtout pour des métaux comme le platine et le palladium, qui sont fortement influencés par la demande industrielle. Cette volatilité peut créer des incertitudes quant à la valeur future de l’investissement.
• Absence de revenus passifs
  Contrairement aux actions ou aux obligations, les métaux précieux ne génèrent pas de revenus sous forme de dividendes ou d’intérêts. Les investisseurs qui cherchent des flux de trésorerie réguliers devront combiner les métaux précieux avec d’autres actifs générateurs de revenus pour atteindre leurs objectifs financiers.

Stratégies pour intégrer les métaux précieux dans son portefeuille

Pour maximiser les avantages des placements en métaux précieux, il est essentiel de les intégrer correctement dans une stratégie d’allocation d’actifs.

Allocation d’actifs et diversification

L’intégration des métaux précieux dans un portefeuille doit se faire en tenant compte de la tolérance au risque, des objectifs financiers et de l’horizon d’investissement.

Une allocation typique pourrait consister à dédier entre 5 et 10 % du portefeuille aux métaux précieux, ce qui offre une diversification sans surpondérer ce type d’actif.

Cette allocation doit être régulièrement réévaluée en fonction des conditions économiques et des performances des autres actifs du portefeuille.

Conseils pour débutants et stratégies avancées

Les investisseurs novices peuvent commencer par des investissements simples, comme l’achat de pièces ou de lingots d’or.

Pour ceux qui recherchent une approche plus sophistiquée, les ETF ou les fonds spécialisés offrent une gestion professionnelle et une diversification accrue.

Il est également conseillé de surveiller régulièrement les tendances du marché et de réajuster les allocations en fonction des conditions économiques et des objectifs personnels. Les investisseurs expérimentés peuvent également explorer les options et les contrats à terme pour optimiser leur exposition aux métaux précieux.

Fiscalité des investissements en métaux précieux

Réglementation fiscale sur l’achat et la vente

En France, la vente d’or est soumise à une taxe forfaitaire sur les métaux précieux, qui s’élève à 11 % du prix de vente, auxquels s’ajoutent 0,5 % pour la contribution au remboursement de la dette sociale (CRDS).

Alternativement, les investisseurs peuvent choisir le régime de taxation des plus-values sur les biens meubles, qui applique un taux de 36,2 % (19 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux), avec un abattement de 5 % par an au-delà de la deuxième année de détention, permettant ainsi une exonération totale au bout de 22 ans.

Cette option est généralement plus favorable pour les investisseurs qui conservent leurs actifs sur une longue période.

Impact sur la rentabilité

La prise en compte de la fiscalité est cruciale pour optimiser la rentabilité des investissements en métaux précieux.

Par exemple, en choisissant le bon régime fiscal ou en utilisant des enveloppes fiscales avantageuses comme l’assurance vie ou le plan d’épargne en actions (PEA) pour les fonds aurifères éligibles, les investisseurs peuvent réduire significativement l’impact de la fiscalité sur leurs rendements.

Une bonne planification fiscale permet de maximiser les gains nets et de minimiser les coûts liés aux transactions et à la détention d’actifs physiques.

Risques associés aux investissements en métaux précieux

Comme tout investissement, les métaux précieux comportent des risques qu’il est important de connaître et de gérer.

Volatilité des prix et risques de marché

Bien que les métaux précieux soient considérés comme des refuges, ils ne sont pas à l’abri des fluctuations de prix. Les changements dans les taux d’intérêt, les politiques monétaires et les conditions macroéconomiques peuvent tous influencer la demande et les prix.

Par exemple, une augmentation des taux d’intérêt peut rendre les actifs sans rendement comme l’or moins attractifs, ce qui peut faire baisser leur prix.

De plus, les métaux précieux comme le platine et le palladium sont particulièrement sensibles à la demande industrielle, ce qui peut entraîner une volatilité accrue.

Risques spécifiques à l’or et aux autres métaux

Chaque métal précieux a ses propres dynamiques de marché.

Par exemple, l’or est fortement influencé par les politiques des banques centrales et les mouvements de réserves, tandis que le platine et le palladium sont sensibles aux innovations technologiques dans l’industrie automobile, notamment avec le développement de technologies de propulsion alternative qui peuvent réduire la demande de catalyseurs traditionnels.

Les investisseurs doivent évaluer ces spécificités pour comprendre pleinement les risques associés et ajuster leurs stratégies d’investissement en conséquence.

Conclusion

Les placements en or et métaux précieux offrent une opportunité unique de diversification et de protection contre l’incertitude économique.

En intégrant ces actifs dans une stratégie d’allocation d’actifs bien pensée, les investisseurs peuvent profiter des avantages des métaux précieux tout en gérant les risques inhérents à ces placements. Que ce soit par l’achat physique, les ETF, ou d’autres instruments financiers, il est essentiel de bien comprendre les options disponibles et de choisir celles qui correspondent le mieux à ses objectifs financiers et à sa tolérance au risque.

En conclusion, les métaux précieux représentent une composante importante d’une stratégie d’investissement diversifiée. Ils apportent une stabilité relative en période de volatilité économique et peuvent jouer un rôle clé dans la préservation de la richesse.

Toutefois, il est crucial de continuer à surveiller les tendances du marché, de bien comprendre les implications fiscales, et d’adapter ses stratégies pour optimiser les résultats. Envisager les métaux précieux comme une partie intégrante de son portefeuille peut être une décision judicieuse pour sécuriser et diversifier ses investissements sur le long terme.

Franck Pengam

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Sources :

• BDOR : « L’or est-il vraiment un bon placement : les 5 réalités surprenantes »
• BDOR : « Investir dans l’or : où et comment acheter de l’or en 2024 »
• BDOR : « Quel métal précieux choisir pour investir, or, argent, platine ou palladium ? »
• Finance Héros : « Comment investir et acheter de l’OR ? Guide 2024 »
• Monnaie de Paris : « S’informer sur les métaux précieux »
• Money Magazine : « Or, argent, platine ou palladium ? Dans quel métal investir ? »