BANQUES CENTRALES : UN APPROVISIONNEMENT EN OR RECORD

Les banques centrales se préparent à un séisme économique sans précédent

Malgré les ventes importantes de la Turquie qui ont ralenti les achats nets d’or des banques centrales au deuxième trimestre, les banques centrales ont ajouté une quantité record d’or à leurs réserves jusqu’au premier semestre 2023.

Les achats nets d’or des banques centrales ont totalisé 387 tonnes au cours du premier semestre de l’année, selon les données compilées par le Conseil mondial de l’or. Il s’agit du total le plus élevé depuis que l’organisation a commencé à compiler des données trimestrielles en 2000.

Les achats nets des banques centrales ont diminué au deuxième trimestre après avoir établi un record au premier trimestre en raison de ventes nettes de 132 tonnes entre avril et juin. Au total, les banques centrales ont ajouté 102,9 tonnes d’or à leurs réserves au cours du deuxième trimestre.

La Turquie était le plus gros acheteur d’or au cours du premier trimestre, mais elle a commencé à vendre en mars. En l’espace de trois mois, la Turquie a réduit ses avoirs en or de 160 tonnes.

Selon le Conseil mondial de l’or, il s’agissait d’une réaction à la dynamique du marché local et ça ne reflétait probablement pas un changement dans la stratégie à long terme de la banque centrale turque en matière d’or.

« L’or a été vendu sur le marché intérieur turc pour satisfaire la très forte demande de barres, de pièces et de bijoux à la suite d’une interdiction partielle temporaire des importations de lingots d’or. »

Fait important, la Turquie a repris ses achats d’or en juin, ajoutant 11,4 tonnes à ses réserves. Il y a eu d’autres vendeurs au cours du deuxième trimestre.

• Le Kazakhstan a réduit ses avoirs en or de 38 tonnes ;
• L’Ouzbékistan a vendu 19 tonnes d’or.

Ces deux banques étaient les plus gros vendeurs d’or au cours du premier trimestre de cette année. Il n’est pas rare que les banques qui s’approvisionnent auprès de la production nationale passent de l’achat à la vente.

La Russie, le Cambodge et l’Allemagne ont enregistré de légères baisses de leurs réserves au deuxième trimestre, probablement en raison de la frappe de pièces. Neuf banques centrales ont été acheteuses nettes d’or au cours du premier semestre 2023. Et la Banque populaire de Chine a été le plus gros acheteur d’or au premier semestre, ajoutant 103 tonnes d’or à son stock officiel. Ses achats au cours du deuxième trimestre ont prolongé sa série d’achats à huit mois consécutifs.

Depuis qu’elle a recommencé à signaler ses achats en novembre 2022, la Banque populaire de Chine a porté ses avoirs officiels en or à 2 113 tonnes. L’or représente 4 % des réserves totales de la Chine.

La banque centrale chinoise a accumulé 1 448 tonnes d’or entre 2002 et 2019, puis est soudainement devenue silencieuse jusqu’à ce qu’elle reprenne ses déclarations en novembre 2022. Nombreux sont ceux qui pensent que la Chine a continué à ajouter de l’or à ses avoirs hors livre pendant ces années de silence.

Il y a toujours eu des spéculations sur le fait que la Chine détient beaucoup plus d’or qu’elle ne le déclare officiellement.

Comme Jim Rickards l’a souligné sur Mises Daily en 2015, de nombreuses personnes supposent que la Chine conserve plusieurs milliers de tonnes d’or « en dehors des livres » dans une entité distincte appelée Administration d’État pour le Change (SAFE).

L’année dernière, d’importantes augmentations des stocks d’or des banques centrales n’ont pas été signalées. Parmi les banques centrales qui omettent souvent de signaler leurs achats figurent la Chine et la Russie. De nombreux analystes pensent que la Chine est l’acheteur mystère qui stocke de l’or pour minimiser son exposition au dollar.

• L’Autorité monétaire de Singapour  s’est classée au deuxième rang des acheteurs au cours du premier semestre, ajoutant 73 tonnes d’or à son stock.
• La Pologne a également ajouté une quantité importante d’or à ses réserves après avoir repris ses achats en avril. Les réserves d’or de la Pologne ont augmenté de 48 tonnes au cours de la première moitié de l’année 2023.

À l’automne 2021, le président de la Banque de Pologne, Adam Glapiński, a déclaré que la banque centrale prévoyait d’ajouter 100 tonnes d’or à ses réserves en 2022.

La raison pour laquelle la banque n’a pas donné suite à cette déclaration n’est pas claire. Les achats récents pourraient marquer le début d’une nouvelle série d’achats pour atteindre cet objectif de 100 tonnes.

Six autres pays ont ajouté de l’or à leurs avoirs au premier semestre.

• Inde : 10 tonnes
• République tchèque : 8 tonnes
• Philippines : 4 tonnes
• Iraq : 2 tonnes
• La BCE : 2 tonnes
• Qatar : 2 tonnes

Selon le World Gold Council :

« L’activité de vente au cours du deuxième trimestre n’a pas permis d’infléchir la tendance positive sous-jacente de la demande d’or de la part des banques centrales. »

Selon l’enquête 2023 sur les réserves d’or des banques centrales récemment publiée par le World Gold Council, 24% des banques centrales prévoient d’ajouter de l’or à leurs réserves au cours des 12 prochains mois. 

Soixante-et-onze pour cent des banques centrales interrogées pensent que le niveau global des réserves mondiales augmentera au cours des 12 prochains mois. Il s’agit d’une augmentation de 10 points par rapport à l’année dernière.

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Source : ZeroHedge